La Bce taglia i tassi: quali effetti sui mutui prima casa?

Nell'ultima riunione della Bce, il massimo organismo finanziario dell'Ue ha deciso per un taglio dei tassi di interesse di 0,25 punti base, portandoli al 2,25%. Quali saranno gli effetti di questa nuova riduzione sui mutui a tasso fisso e variabile, anche e soprattutto sui mutui prima casa?

Partiamo dai dati. Con questa nuova riduzione di 25 punti base, i tassi di interesse della Bce saranno fissati a partire dal 23 aprile 2025, ai seguenti valori, almeno fino al 5 giugno, data della prossima riunione della Bce stessa: il tasso di interesse sui depositi presso la banca centrale è ridotto al 2,25%; il tasso di interesse sulle operazioni di rifinanziamento principale è sceso al 2,4%; il tasso di interesse sulle operazioni di rifinanziamento marginale scende al 2,65%.

Decisione Bce basata su inflazione e politica monetaria

Nel comunicato in cui l'organismo guidato da Christine Lagarde spiega le ragioni che hanno spinto il Consiglio direttivo ad adottare questa decisione si legge: "La decisione di ridurre il tasso sui depositi presso la banca centrale, mediante il quale il Consiglio direttivo orienta la politica monetaria, scaturisce dalla valutazione aggiornata delle prospettive di inflazione, della dinamica dell’inflazione di fondo e dell’intensità della trasmissione della politica monetaria. Il processo disinflazionistico è ben avviato.

L'inflazione

L’andamento dell’inflazione ha continuato a rispecchiare le attese dei nostri esperti; a marzo sono diminuite sia l’inflazione complessiva sia quella di fondo. Le misure dell’inflazione di fondo suggeriscono perlopiù che l’inflazione si attesterà stabilmente intorno all’obiettivo del 2% a medio termine perseguito dal Consiglio direttivo, determinato ad assicurare che l’inflazione si stabilizzi durevolmente sul suo obiettivo del 2% a medio termine. Soprattutto nelle attuali condizioni caratterizzate da eccezionale incertezza, l’orientamento di politica monetaria adeguato sarà definito seguendo un approccio guidato dai dati, in base al quale le decisioni vengono adottate di volta in volta a ogni riunione.

Come saranno i tassi dei mutui?

“Quanto ai mutui a tasso variabile - secondo Fabio Femiani, responsabile di idealista/mutui per l'Italia - possiamo affermare che, come spesso accade, il mercato ha già anticipato e assorbito la decisione della Bce. Le rate dei mutui variabili in questi mesi sono tornate a scendere. Rispetto all’ultimo taglio, oggi per ripagare lo stesso mutuo si risparmiano oltre 40 euro. Ovviamente il taglio di 0,25% è a valere sul tasso Bce, ma se comunque immaginassimo un abbassamento di “pari passo” anche dell’Euribor, la rata potrebbe scendere di ulteriori 30 euro circa. Paragonato allo stesso mese del 2024 i titolari del medesimo finanziamento a tasso variabile, oggi potrebbero trovarsi nelle tasche quasi 200 euro in più al mese.

Irs, discorso diverso

"Discorso inverso va fatto invece sull’IRS di lunga durata - aggiunge Femiani - Con la discesa impetuosa dell’Euribor, fisiologicamente l’indice di riferimento del tasso fisso è salito: l’IRS a 30y ha acquisito almeno 40 bp rispetto la chiusura del 2024. Non una buonissima notizia per la maggioranza degli utenti che hanno in programma di finanziare l’acquisto della propria casa con un mutuo a tasso fisso. Oggi la stessa rata risulta più cara di oltre 50 euro, che potrebbero arrivare a 60, se l’indice rintuzzasse ulteriormente al rialzo contestualmente al nuovo taglio dell’euribor".